Michael Burry นักลงทุนชื่อดังจาก The Big Short ยืนยันมุมมองเดิมว่า เขาไม่ได้มอง เป็น “Enron” แต่เปรียบกับ ในช่วงจุดสูงสุดของยุคดอทคอมแทน

Burry ระบุว่า Cisco ในอดีตเคยเป็นบริษัทที่ธุรกิจแข็งแกร่งจริง แต่สุดท้ายราคาหุ้นกลับร่วงกว่า 80% หลังฟองสบู่แตก แม้รายได้ยังเติบโตอยู่ในช่วงนั้น

ขณะที่ Nvidia ล่าสุดยังคงเติบโตอย่างร้อนแรง โดยรายได้ไตรมาสล่าสุดพุ่ง 85% YoY แตะ 81.6 พันล้านดอลลาร์ จากความต้องการชิป AI และ Data Center ทั่วโลก พร้อมอัตรากำไรขั้นต้นกว่า 75%

อย่างไรก็ตาม Burry ยังคงกังวลเรื่อง “วัฏจักรของอุตสาหกรรมชิป” รวมถึงการแข่งขันที่อาจรุนแรงขึ้นในอนาคต
ด้านฝั่งนักลงทุนสาย Bull มองว่า สถานการณ์ปัจจุบันแตกต่างจากยุคดอทคอม เพราะ Nvidia มี “กำไรจริง” และกระแสเงินสดแข็งแกร่งจากการเติบโตของ AI ที่ยังขยายตัวต่อเนื่องทั่วโลก

ในอดีต Cisco เข้าถึงส่วนแบ่งการตลาดส่วนมากได้ เพราะเป็นผู้ออกมาตรฐานและให้การอบรมอุตสาหกรรมเติบโต

ทำให้เกิดวัฏจักรผูกขาดขึ้นมา เมื่อมีผู้นำเดี่ยวในตลาดจึงเกิดการพัฒนาทางเลือกวนกลับมา

เกิดเป็นอุปกรณ์สื่อสารจีน ไต้หวัน ขึ้นมา



--

ในขณะที่ NVidia เคยเป็นผู้ให้ความรู้เรื่องการประมวลผลคู่ขนาน จนเครื่องมือด้าน AI นำทุกคนไปทุกด้าน

เมื่อถึงจุดผูกขาดแล้วก็จะเกิดวัฏจักรทางเลือก

ซึ่งปัจจุบันมีทางเลือกขึ้นมามากมาย

ยกตัวอย่าง TPU ของ Google ที่มีราคาถูกกว่า กินไฟน้อยกว่า ในงาน Scale ใหญ่อย่าง Google Service ทำให้ต้นทุนถูกกว่า

แต่ Google ใช้งานเองก็ไม่เพียงพอไปขายให้คนอื่นแล้ว


หากมองไกลๆ 10-15 ปี Nvidia คงไม่ได้ผูกขาดแล้ว
แต่ตอนนี้ยังเป็นผู้นำเดี่ยวได้อีก 2-3 ปี
เพราะผู้ผลิตเจ้าอื่นยังไม่สามารถพลักดันสินค้าจำนวนมากออกมาได้

Cisco ก็ยังแกร่งอยู่นะ เห็นซื้อหลายๆ บริษัทอยู่และเพิ่งกลับมาเป็น top 3 เมื่อเดือนก่อน
ปัญหาของ cisco คือแพงแต่ก็เชื่อใจได้อยู่

เก่งจนต้องปิดกองไปขายคอส แทงถูกทีเดียวชอตเดียวในชีวิต เคลมทั้งชาติ จะรอดูกล้าเปิดแทงชอต nvda ตอนไหน

ยังไม่เข็ดหรอ รอบก่อนปิดช็อตไปรอบนึงแล้วนี่

Nvidia ไม่ได้อยู่ค้ำฟ้าหรอก ถ้าเจอดิสรัป ยังไงก็ร่วง อันนี้คนรู้อยู่แล้ว

ปัญหาคืออะไรจะมาดิสรัปมัน ถ้าจะวิเคราะห์ว่าร่วงแต่ไม่มีปัญญารู้ว่าอะไรทำให้มันร่วงก็ตีเก๊หมด

ปกติแก Short ใน Option หรือ Future