ดร.นิเวศน์ ถึงกับท้อ ! พอร์ตหุ้นเวียดนามติดลบ -20% ทั้งที่ปีนี้ตลาด บวกเกิน 30% เหตุผลเพราะไม่มีหุ้นยักษ์ที่ดึงตลาดหลาย 100% ... พอจะหันมองหุ้นไทยก็ได้แต่งง คงไม่เห็นอนาคต หุ้นใหญ่สุดราคาแพงหลุดโลกคือ DELTA แต่บริษัทผลประกอบการดี ธุรกิจแข็งแกร่ง ราคากลับไม่ไปไหนเลย ...

การเผยแพร่ 2 บทความล่าสุดของ ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ต้นแบบนักลงทุนแบบเน้นคุณค่า (VI) ได้มีการพูดถึงตลาดหุ้นเวียดนามและตลาดหุ้นไทยไว้น่าสนใจทีเดียว ซึ่งเราได้สรุปบางส่วนมาฝาก

- ตั้งแต่ต้นปีจนถึงประมาณต้นเดือนตุลาคม 2568 น่าจะเป็นเวลาที่ผมรู้สึก “เศร้าหมอง” มากช่วงหนึ่งในชีวิต เหตุผลก็เพราะว่าตลาดหุ้นไทยตกลงมาอย่างต่อเนื่องและดูไม่เห็นอนาคต

- ที่หนักกว่านั้นก็คือ พอร์ตหุ้นไทยของผมก็ไม่ได้ดีไปกว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยเลยทั้ง ๆ ที่หุ้นที่ผมถืออยู่นั้นก็ยังดูดี ผลประกอบการเติบโตและธุรกิจก็ยังแข็งแกร่ง ราคาหุ้นไม่แพง แต่หุ้นก็ตกเอา ๆ ในขณะที่หุ้นเก็งกำไร ขนาดยักษ์บางตัวขึ้นเอา ๆ ทั้ง ๆ ที่ราคาแพงหลุดโลก

- ตลาดหุ้นไทย ณ ประมาณสิ้นเดือนตุลาคม 2568 มี Market Cap. ประมาณ 16.8 ล้านล้านบาท หุ้นใหญ่ที่สุด 10 ตัวมีมูลค่าตลาดรวมกันประมาณ 7.8 ล้านล้านบาท คิดแล้วเท่ากับ 46.3% ซึ่งสูงกว่าตลาด S&P500 ที่อยู่ที่ 42.2% น่าตกใจใช่ไหมครับ

- หุ้นใหญ่ที่สุดตัวเดียวคือ DELTA มี Market Cap. 2.73 ล้านล้านบาทหรือเท่ากับ 16.2% เทียบกับ Nvidia ที่ 8.2% งงไหมครับ? ที่ตลาดหุ้นไทยนั้น หุ้นยักษ์ 10 ตัวก็ครอบงำตลาดหุ้นไทย และครอบงำมากกว่าตลาดหุ้นอเมริกาด้วยซ้ำ

- พอร์ตหุ้นเวียตนามของผมนั้นยิ่งแล้วใหญ่ ผลตอบแทนติดลบมากมายระดับ -20% ทั้ง ๆ ที่ดัชนีตลาดหุ้นเวียตนามบวกเกิน 30% รวมแล้วพอร์ตผมแพ้ตลาด 50%

- เหตุผลก็เพราะว่าหุ้นขนาดยักษ์บางตัวและบางกลุ่มมีราคาเพิ่มขึ้นหลายร้อยเปอร์เซ็นต์และดึงดัชนีตลาดหุ้นให้สูงขึ้นแบบสูงที่สุดในโลก

- ส่วนหุ้นของผมนั้นเน้นหุ้น “VI” ที่ถูกกระทบจากปัญหาภาษีการค้าของทรัมป์ ทำให้ยอดขายและกำไรของบริษัทชะลอตัวลงทำให้นักลงทุนเทขายหุ้นอย่างหนัก โดยเฉพาะจากนักลงทุนต่างประเทศ นอกจากนั้น ค่าเงินบาทที่แข็งขึ้นก็มีผลทำให้พอร์ตขาดทุนไปประมาณ 10% หรือครึ่งหนึ่งของการขาดทุนทั้งหมด



https://x.com/finnomena/status/1987161138992464373

ขนาด เทพ VI ยังขาดทุน

อาจจะหมายถึงลบ20% แบบYTDรึเปล่า เพราะเค้าซื้อมานานแล้วนะก่อนตลาดเวียตนามจะบูมอีก
เพราะช่วงขึ้นมาแรงเค้าเคยบอกว่าได้มาหลายเด้งแล้ว

ผมก็ไม่ได้ตามหุ้นเวียดนาม มันเหมือนมีเดลต้า 2-3 ตัว คอยดึงตลาดให้หุ้นพุ้งขึ้นเหรอครับ งี้มันก็หนักกว่าตลาดไทยอะดิ

ถึง YTD -20% แต่แกไม่เจ๊งหรอก
ผมเดาว่าทุน FPT แกน่าจะ 40k-60k
ACV แกน่าเข้าตอน60k ก่อนเพิ่มหุ้นนะ
ไหนจะ REE อีก

ผมเจอแกที่สนาบบินโฮจิมินห์ เลยถามแกเรื่องหุ้น vn มี vre ที่แกยอมขายขาดทุนไปเพราะไม่มั่นใจเรื่องเจ้าของ

ดร. จะบอกว่า ตลาดหุ้นแปลกๆ นะ

ผมซื้อหุ้นอย่างดี ราคาไม่ไปไหน แต่ดัชนีตลาดบวกกระจุย

หุ้นบางตัวมีอิทธิพลแปลกๆ เกินไปหรือเปล่า